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Durante el último medio año más o menos, el criptomercado se ha visto afectado por una presión bajista, con la capitalización total de esta industria de rápida maduración cayendo de $ 3 billones a su valoración actual de $ 900 mil millones.
También vale la pena mencionar que cada uno de los 10 principales activos digitales, incluidos Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana y Cardano, en el mercado actual está actualmente más del 70% por debajo de su valor más alto de todos los tiempos.
El sentimiento predominante no solo se relega a la industria de las criptomonedas. De hecho, los mercados en general, incluidas las acciones y las materias primas, también han caído por grandes márgenes. Esto se debe a que la Reserva Federal, junto con varios otros bancos centrales de todo el mundo, ha estado elevando las tasas de interés para mantener a raya la inflación.
A pesar de sus mejores esfuerzos, la economía global parece dirigirse hacia una gran recesión, lo que lleva a los inversores a pasar de activos de alto riesgo (como criptomonedas, acciones tecnológicas, etc.) a depósitos de valor más tradicionales.
Hasta este punto, en lo que va del año, el S&P 500 ha caído más del 20 %, mientras que otros índices importantes como el Promedio Industrial Dow Jones y el compuesto Nasdaq han caído un 15 % y un 30 %. También se han presenciado escenas similares en toda Europa, con el índice FTSE 250 y el Stoxx 600 del Reino Unido perdiendo un 20% y un 18% de sus respectivos valores, mientras que el índice MSCI de Asia ha bajado un 19%.
Además, vale la pena considerar que hace poco más de un mes, la correlación del mercado criptográfico con las acciones tecnológicas alcanzó un máximo histórico, lo que sugiere que cada vez más inversores están comenzando a ver las monedas digitales como activos de riesgo.
Desde una perspectiva macroeconómica, sería prudente que los inversores negociaran con la volatilidad actual o identificaran proyectos con fundamentos sólidos que puedan obtenerse con grandes descuentos.
DeFi no está muerto
Los problemas antes mencionados del criptomercado se hicieron significativamente más pronunciados recientemente luego de la caída de Terra, un proyecto que alguna vez fue de $ 40 mil millones y que se redujo a cenizas después de que su moneda estable algorítmica (UST) asociada perdiera su paridad con el dólar estadounidense, lo que resultó en sí mismo, así como su moneda hermana (LUNAC) – cayendo a valoraciones de centavos casi de la noche a la mañana.
La destrucción de Terra no solo conmocionó el panorama criptográfico mundial, sino que también provocó que los inversores de otros mercados perdieran la fe en los activos digitales.
Este sentimiento de caída se agrió aún más cuando, durante el mes pasado, muchas instituciones prominentes de préstamos criptográficos como Celcius, Vauld y Babel Finance revelaron que habían congelado los retiros de los clientes sin proporcionarles ninguna indicación previa.
Esto puso en duda el aspecto de transparencia del criptomercado, ya que estos proyectos ‘descentralizados’ pudieron evitar que los inversores accedieran a sus fondos.
Por último, muchos jugadores institucionales asociados con el criptomercado también han estado viendo números rojos recientemente. Por ejemplo, Three Arrows Capital, un fondo de cobertura de activos digitales con más de $ 10 mil millones en activos bajo administración (AUM) en un momento, se declaró en bancarrota recientemente en medio de la caída de los precios.
Sin embargo, un hilo conductor ha sido el fracaso de las instituciones CeFi. Su custodia de los activos de los inversores minoristas significa que, en medio de los procedimientos de insolvencia, es posible que los inversores minoristas no sean indemnizados en su totalidad, si es que los hay.
Es probable que esto resulte en una de dos cosas que sucedan en el próximo ciclo: un enfoque creciente en plataformas DeFi sin custodia o plataformas CeFi sujetas a un estándar regulatorio más alto.
Despidos en abundancia
Además de que muchas criptomonedas populares se enfrentan a una presión bajista extrema, otro indicador claro de un criptoinvierno en curso es que varias empresas que operan dentro de este mercado han tenido que despedir a una gran parte de su personal de trabajo.
El mes pasado, el intercambio de criptomonedas Gemini, dirigido por los gemelos Winklevoss, reveló que el mercado bajista en curso los había obligado a despedirse de aproximadamente el 10% de sus empleados.
De manera similar, Bitso, la segunda bolsa más grande de América Latina, anunció que liberaría a 80 de sus 700 trabajadores de tiempo completo, un movimiento que fue reflejado por Buenbit, la plataforma de inversión en criptomonedas líder de Argentina. Según se informa, la compañía despidió al 45% de su fuerza laboral, elevando su grupo de empleados activos de 180 a solo 100 trabajadores.
2TM, la empresa matriz detrás del gigante latinoamericano Mercado Bitcoin, también dejó ir el 12% de su equipo de 750 personas, mientras que Coinbase anunció que el criptoinvierno imperante lo había obligado a reducir su tasa de contratación, así como a reevaluar su futuro. estrategias financieras
Por último, la plataforma de comercio amigable con las criptomonedas Robinhood despidió al nueve por ciento de su fuerza laboral, mientras que Rain Financial, uno de los intercambios de criptomonedas más populares de Medio Oriente, despidió a alrededor de 12 empleados recientemente.
¿Qué depara el futuro de las criptomonedas?
A pesar de la volatilidad actual, hay suficientes datos que sugieren que el interés minorista e institucional en las criptomonedas es alto. Por ejemplo, desde principios de 2020, Bitcoin y sus instrumentos financieros asociados han seguido registrando una entrada constante de fondos por un valor aproximado de 26,2 millones de dólares.
No solo eso, sino que también los datos publicados por las firmas de análisis de blockchain Cryptoquant y Glassnode muestran claramente que los inversores han estado «comprando la caída» y absorbiendo BTC y ETH a un ritmo récord en los últimos meses.
Además, el mercado de finanzas descentralizadas (DeFi) ha seguido obteniendo una gran cantidad de tracción en la corriente principal a pesar de todos los escándalos recientes. Esto se destaca mejor por el hecho de que durante los últimos dos años, el capital total bloqueado dentro de este espacio se ha disparado de unos respetables $2.5 mil millones a su valoración actual de más de $75 mil millones.
Por último, hablando de innovación, una lista creciente de empresas ha seguido creciendo, a pesar de que el mercado es débil.
De hecho, personas como el CEO de HashWorks, Todd Esse, tienen la mentalidad de que «los mercados bajistas son para construir», un sentimiento que comparten otras personalidades prominentes de las criptomonedas, incluido Munneb Ali de Stack, quien cree que los inviernos de criptomonedas presentan una oportunidad ideal para que los desarrolladores demostrar su valía y, al mismo tiempo, mostrar su compromiso con proyectos con fundamentos sólidos.
A medida que el mercado continúa deshaciéndose de manos débiles y malos actores, será interesante ver cómo el futuro de este espacio en rápida evolución generará jugadores nuevos y más sólidos.
Christophe es el director ejecutivo y cofundador de Request Finance. Su experiencia como CFO en estructuras más tradicionales y su experiencia en Y Combinator le permitieron comprender mejor los desafíos que plantea la Web 3.0.
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