El Banco de Indonesia está explorando el uso de una moneda digital del banco central (CBDC) como moneda de curso legal, ya que quiere una moneda digital que beneficie a la economía real a la luz de la creciente popularidad del comercio de criptodivisas en el país.
La inversión en criptodivisas en Indonesia se ha disparado por encima de los 478 billones de dirhams (33.000 millones de dólares) en los primeros siete meses de 2021, multiplicándose por siete desde los 65 billones de dirhams de todo el año 2020, según el Ministerio de Comercio, pero las criptodivisas aún no están reconocidas como moneda de curso legal en todo el archipiélago.
El banco central del país considera que las criptodivisas son vehículos de inversión sin ningún activo subyacente y advirtió a los inversores que estén atentos a la alta volatilidad del instrumento.
«La digitalización tiene que mejorar la productividad económica y no sólo una [inversión] financiera como las criptomonedas. Debe tener un impacto significativo en el sector real,» dijo Juda Agung, asistente del gobernador del banco central, en una sesión del Parlamento.
Rupia digital
La mayoría de los bancos centrales de todo el mundo están estudiando la viabilidad de adoptar la CBDC en su sistema financiero y algunos han comenzado a realizar pruebas piloto para su implantación en un futuro próximo. En Asia, Camboya ha introducido su CBDC, el Bakong, ya que el país quiere dejar de depender del dólar estadounidense.
Por su parte, la segunda economía mundial, China, está probando su yuan digital en grandes ciudades como Shenzhen, Pekín y Shanghái, y podría presentarlo al público internacional en los próximos Juegos Olímpicos de Invierno de Pekín 2022.
Por su parte, el Banco de Indonesia aspira a crear la rupia digital para permitir un proceso de liquidación más barato y rápido.
«Se necesita un CBDC en medio del rápido aumento de las transacciones digitales.Tenemos que garantizar que un CBDC pueda mantener la eficacia de la política monetaria, la estabilidad del sistema financiero y la inclusión financiera,» dijo Juda, un banquero central de carrera con más de tres décadas de experiencia.
El Banco de Indonesia actúa con cautela
Una persona familiarizada con las ideas del Banco de Indonesia dijo a Capital.com que el banco central está actuando con cautela en lo que respecta a la CBDC, ya que aún no se han encontrado las mejores prácticas para este tipo de moneda. Pero la necesidad de adaptarse rápidamente a la nueva tecnología ha acelerado al regulador para que acelere las mejoras en el sistema de pagos existente.
«BI [Banco de Indonesia] aún se encuentra en la fase inicial del diseño del CBDC, con varios estudios de otros países. Por el momento, el banco central se está centrando en mejorar su infraestructura, como la interoperabilidad entre los bancos y las fintechs, la mejora de la liquidación bruta en tiempo real y los pagos digitales transfronterizos con países como Malasia y Tailandia,» dijo la persona.
La persona añadió que no se ha establecido un plazo fijo para la adopción de la rupia digital.
David Sumual, economista jefe del Banco Central de Asia -el mayor prestamista privado de Indonesia- también consideró que la rupia digital necesitará «varios años» para desarrollarse.
«El Banco de Indonesia está todavía en la fase de estudio de viabilidad de la CBDC. Las inversiones en tecnologías de la información para el CBDC no serán baratas, y sus prioridades son mejorar la infraestructura de pagos existente,» dijo David a Capital.com.
Se necesitan reformas normativas
Aparte de la infraestructura informática, Indonesia necesita revisar varias normativas para permitir el uso de la moneda digital en el país.
Por ejemplo, como las criptomonedas se consideran una mercancía, están siendo supervisadas por la Agencia Reguladora del Comercio de Futuros de Materias Primas (conocida localmente como BAPPEBTI), que no tiene el mandato de supervisar el sistema financiero en general.
«El cripto está actualmente bajo la [supervisión] de BAPPEBTI. Tenemos que revisar esto, ya que la implicación de las criptomonedas en el sistema financiero es bastante significativa,» dijo Juda.
Otra normativa que requiere ser modificada es la ley de divisas, ya que actualmente no reconoce la moneda digital, añadió Juda.
Discurso haram o halal
Dado que las regulaciones sobre las criptodivisas no están bien establecidas, los clérigos musulmanes del país intentan orientar mejor sobre la creciente popularidad de este instrumento: el Ministerio de Comercio dijo que 7,4 millones de indonesios invirtieron en criptoactivos hasta julio, frente a los cuatro millones de finales de 2020.
Recientemente, el Consejo de Ulemas de Indonesia (conocido localmente como MUI) consideró que la criptomoneda como moneda de curso legal es haram -no está permitida por las leyes islámicas- debido a que los activos subyacentes no están claros y la enorme volatilidad conlleva elementos de incertidumbre y especulaciones excesivas.
El consejo de ulemas presentará sus opiniones sobre los criptoactivos al Consejo Nacional de la Sharia, que tiene la autoridad para autorizar los instrumentos de inversión que cumplen con la Sharia.
Mientras tanto, la Fundación Wahid, fundada por la hija del prominente clérigo musulmán y cuarto presidente de Indonesia, Abdurrahman Wahid, ha emitido una opinión más indulgente sobre las criptoinversiones, ya que los criptoactivos pueden ser tratados como una forma de mercancía, aunque está de acuerdo en que no pueden ser utilizados como moneda de curso legal.
La CBDC pondrá fin al dilema Haram-Halal
Las opiniones encontradas entre los eruditos musulmanes locales han puesto a algunos miembros del público en un dilema y el hecho de haber establecido formalmente la moneda digital y una normativa más clara proporcionará límites claros.
«La postura del Banco de Indonesia ha sido muy clara. Prohibimos las criptomonedas como medio de pago,» dijo Juda, añadiendo que, a nivel mundial, el uso de las criptomonedas es principalmente para inversiones y no para transacciones.
«CBDC puede formar parte de nuestros esfuerzos para contrarrestar el uso (de) las criptodivisas en el sistema financiero. El público tendrá más confianza en la credibilidad de CBDC,» dijo.
