La esperanza de El Salvador de que el Bitcoin pueda dar un giro a su endeudada economía se topó con la resistencia de la semana pasada cuando el Fondo Monetario Internacional (FMI) cuestionó al presidente del país por su apuesta a todo o nada de que la criptomoneda resolverá la elevada deuda y la baja calificación de los bonos de la nación centroamericana.
El bono en dólares del país cayó significativamente a 63,4 centavos de dólar la semana pasada, el más bajo de su historia.Aunque no vence hasta dentro de 29 años, su calificación de bonos ha sido una de las peores del mundo debido a los miles de millones de dólares de deuda de la nación.
El bono se hundió aún más cuando, en una conferencia sobre criptomonedas en El Salvador, el presidente Nayib Bukele anunció los planes del país’s para vender bonos soberanos de bitcoin, lo que causó preocupación con los funcionarios del Fondo Monetario Internacional (FMI).
«Dada la alta volatilidad del precio del Bitcoin’, su uso como moneda de curso legal implica riesgos significativos para la protección del consumidor, la integridad financiera y la estabilidad financiera,» dijo el FMI en un comunicado tras concluir una misión de supervisión en El Salvador el 20 de noviembre.
La deuda de El Salvador se encuentra en territorio angustioso, con los inversores exigiendo actualmente 1.202 puntos básicos de rendimiento extra para mantener sus bonos en dólares por encima de los bonos del Tesoro de EE.UU., según datos de JPMorgan Chase.
Bono de Bitcoin
El Salvador ha utilizado el dólar estadounidense como moneda durante 20 años, pero en septiembre se convirtió en el primer país del mundo en utilizar el bitcoin como moneda de curso legal. Desde entonces, el gobierno ha comprado 75 millones de dólares en bitcoin, pero la criptodivisa no ha calado entre los salvadoreños, tanto en el país como en el extranjero.
El anuncio llegó con poca información. Desde su declaración, Bukele, un prolífico usuario de Twitter, ha dicho o tuiteado poco sobre el tema.
Lo que se sabe proviene de Samson Mow, director de estrategia de Blockstream. En la conferencia dijo que se prevé que el bono de Bitcoin a 10 años pague un 6,5% anual con un dividendo añadido del 50% de cualquier ganancia de bitcoin, después de que el país recupere su inversión inicial. Los dividendos se pagarán en dólares estadounidenses o en Tether, una stablecoin.
Se espera un prospecto una vez que las legislaturas de El Salvador aprueben las medidas que permitan el nuevo bono. No se dio un plazo para la votación o la emisión de un prospecto.
Los defensores de los bonos en bitcoin dijeron que ayudarían al país, que tiene una deuda de miles de millones de dólares. Su próximo gran vencimiento para los acreedores externos no es hasta 2023. Los 1.000 millones de dólares del bono simbólico darían al gobierno un poco de respiro, ya que las negociaciones con el FMI para un préstamo de 1.300 millones de dólares se han estancado. Un bono simbólico añadiría incertidumbre y riesgo.
Analista sobre el bono
El bono de Bitcoin tal vez sea una señal de que El Salvador se toma en serio la financiación de su propio crecimiento, dijo Siobhan Morden, jefa de estrategia de renta fija en América Latina de Amherst Pierpont Securities.
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Pero, «La financiación innovadora no es en sí misma una solución,» escribió en una nota la semana pasada.
Durante su aparición en la conferencia sobre criptomonedas, Bukele esbozó el plan del país para el bono de 1.000 millones de dólares. La mitad compraría bitcoin y la otra mitad se utilizaría para construir Bitcoin City, un metro en El Salvador dedicado al bitcoin. Tendría tiendas, casas y restaurantes. Un volcán generaría energía y no habría impuestos, salvo un impuesto sobre el valor añadido (IVA).
Las relaciones entre el FMI y El Salvador se han deteriorado desde que el partido de Bukele tomó el control de la legislatura en mayo. Desde entonces, la asamblea ha despedido a cinco altos jueces, al fiscal general y ha adoptado el bitcoin como moneda de curso legal.
El FMI, con sede en Washington, DC, dijo que el país que utiliza bitcoin plantea, «pasivos fiscales contingentes. Debido a esos riesgos, Bitcoin no debe ser utilizado como una moneda de curso legal.»
Recomendó «reducir el alcance de la ley del Bitcoin» que lo convirtió en moneda oficial e instó a «fortalecer la regulación y supervisión del nuevo ecosistema de pagos.»
