Hong>A diferencia de criptomonedas como bitcoin o ethereum, las stablecoins están diseñadas para no cambiar de valor. Un dólar de tether debería valer lo mismo mañana que ayer.
Pero CoinFLEX, una bolsa digital con sede en Hong Kong, ha ideado una stablecoin con un giro.
Su flexUSD es una stablecoin criptocolateralizada que está totalmente respaldada por la segunda criptodivisa más grande con paridad en dólares, el USDC. Lo que la diferencia del resto es que flexUSD es una stablecoin que «gana intereses».
Canjeable por su valor nominal
Mark Lamb, director general de CoinFLEX – Foto: CoinFLEX
«flexUSD es un producto que paga intereses tres veces al día. Es canjeable por 1 dólar, por lo que se puede crear uno o acuñar uno utilizando USDC, que es otra stablecoin,» dijo Mark Lamb, director ejecutivo de CoinFLEX en una entrevista a Capital.com.
En 2020, CoinFLEX lanzó el primer mercado de repos de criptodivisas negociado de forma centralizada. En la actualidad, los tenedores de flexUSD pueden prestar sus monedas en el mercado de repos y obtener un rendimiento por ello.
Los inversores minoristas nunca han tenido una exposición directa a los mercados monetarios tradicionales y a sus instrumentos financieros, como los acuerdos de recompra (repo).
Mercados de repos tradicionales
Los mercados de repos tradicionales suelen negociar con valores de renta fija y suelen funcionar mediante la venta del activo por parte de una contraparte a un día y su posterior compra (recompra) a un precio ligeramente superior al día siguiente.
Los bancos centrales, los bancos comerciales, los inversores en bonos y los fondos de inversión son los principales usuarios de los mercados tradicionales de repos, que comercian con inversiones de deuda a corto plazo y altamente seguras en grandes volúmenes, que suelen ser de miles de millones de dólares por transacción.
Lamb, en conversación con la firma de investigación de criptomonedas The Block, había dicho que el mercado de repos de CoinFLEX «no es una colección de grandes jugadores» y «cualquiera puede entrar y hacer préstamos a corto plazo o préstamos a corto plazo».
El repo de criptomonedas añade liquidez al mercado
El mercado de repos de CoinFLEX, creado para apoyar el comercio de criptodivisas en auge con la liquidez tan necesaria, negocia más de 8.000 millones de dólares al día.
Los inversores minoristas pueden acceder a los productos de repo de CoinFLEX, como el flexUSD y la creación de mercado automatizada, para prestar activos que se encuentran en sus cuentas y obtener un rendimiento pasivo de ello.
CoinFLEX dice que su stablecoin que genera intereses ha pagado más de 10 millones de dólares a sus titulares en concepto de intereses y tiene una tasa de interés media de por vida del 10,3% de rendimiento porcentual anual.
No se garantiza el rendimiento de la flexUSD
Sin embargo, Lamb explica a Capital.com que el flexUSD no siempre garantiza la rentabilidad debido a los tipos de interés variables de los mercados de repos.
Según la página web de CoinFLEX, el tipo de interés repo es representativo de la demanda y la oferta en el mercado para pedir y prestar cada activo.
Esto pone de manifiesto otro aspecto en el que los mercados de repos de criptomonedas difieren de los mercados monetarios tradicionales de bajo interés. La alta volatilidad de los mercados de criptomonedas puede hacer que los tipos de interés de los reposiciones se disparen hasta el 80% anualizado, según Lamb, o hasta cero.
Almacenamiento en frío
«Ambos productos son nuestros beneficiarios de la volatilidad, seguro,» añade Lamb.
Cuando se le pregunta si la seguridad es una de las principales preocupaciones de los inversores minoristas de criptomonedas, Lamb dice: «Mantenemos el 99,9% de nuestras monedas y saldos en almacenamiento en frío. Así que esto es extremadamente importante cuando diriges un intercambio de criptomonedas porque hay todo tipo de riesgos y hackers.»
El almacenamiento en frío en términos de criptografía se refiere a mantener los activos digitales fuera de línea, por lo que en teoría, no pueden ser accedidos por los hackers.
CoinFLEXespera 25 millones de usuarios
«La manera más fácil, la mejor manera, la más hermética, la más sólida, para hacer frente a estos riesgos es el almacenamiento en frío, mantener todo fuera de línea,» añade Lamb.
La empresa ha anunciado asociaciones con los proveedores de monederos de criptomonedas Bitcoin.com y Copper.co para permitir a sus usuarios el acceso a sus productos del mercado de reposiciones.
«El acuerdo con Bitcoin.com va a ser realmente grande para nosotros, ya sabes, son 25 millones de usuarios que entran en una plataforma como la nuestra,» dice Lamb.
«Cuando se combinan estos increíbles productos de rendimiento que crean una enorme liquidez de futuros con una audiencia y una base de clientes de 25 millones de usuarios, creo que pueden ocurrir grandes cosas. Y estamos realmente entusiasmados con ello,» añade Lamb.
