Fuentes>Cuando El Salvador se convirtió en el primer país en reconocer el bitcoin como moneda legal en septiembre, el mundo observó el «gran experimento,» cuestionando si era una política fiscal sólida.
Desde su adopción, la moneda ha tocado máximos y actualmente se encuentra en un mínimo que ronda los 36.000 dólares por bitcoin. Mientras tanto, el presidente del país sigue presumiendo de lo acertado de la decisión mientras sigue apostando el futuro monetario del país por la volátil moneda.
Seis meses después de la adopción, están apareciendo pequeñas grietas en esta fachada. La más reciente llegó el lunes. Poco después de las fuertes críticas por la compra de otros 410 bitcoins valorados en 15 millones de dólares, el presidente Nayib Bukele soltó la bomba en un tuit en el que decía a los críticos que «invirtieran una parte de su sueldo de McDonald’s» en la criptodivisa, una clara señal de que el país latinoamericano está vigilando de cerca su inversión en bitcoins.
Desde septiembre de 2021, la administración de Bukele ha comprado aproximadamente 1.800 bitcoins, según sus tuits.
Poca responsabilidad
Es difícil saber cómo va la multimillonaria inversión del gobierno salvadoreño: cuánto se ganó o se perdió, la cantidad real gastada en la compra de bitcoin, a quién le está comprando bitcoin y dónde se guardan los fondos. Los observadores tienen que reconstruir la información a partir de los comunicados de prensa de la empresa, los tweets del gobierno y los relatos de primera mano.
Por su parte, el país no ha publicado mucha información más allá de lo que aparece en la cuenta de Twitter de Bukele. En lugar de responder a las preguntas sobre sus borrosas matemáticas, el gobierno ataca a los escépticos. No hay más que ver la cuenta de Twitter del presidente, cuando dijo a los críticos que «vuelvan a hacer más hamburguesas, vagos (improperios).»
No hay ningún organismo de control gubernamental que examine la compra de bitcoin en el país, ya que el poder legislativo disolvió las unidades de ética y supervisión dentro de su ministerio de finanzas bajo la dirección de Bukele el año pasado.
Bukele es considerado un evangelista del movimiento de la criptodivisa.
Sin embargo, según Marc Falzon, un documentalista económico que se centra en la criptomoneda, el enfoque de El Salvador’s a bitcoin está rompiendo el espíritu del propósito de crypto.
«El principio de bitcoin es que no se confía, se verifica. Esto se debe a que con bitcoin todo está en un libro de contabilidad público,» dijo. La ventaja de este libro de contabilidad es que «no es necesario confiar en nadie; basta con comprobarlo.»
Falzon dijo a Capital.com que, desde el principio, se llevaron a cabo acciones cuestionables.
Rápido despliegue
Desde el principio, se perdieron cientos de miles de dólares en transacciones, hubo problemas con el bloqueo de la aplicación de bitcoin y han persistido muchos otros problemas técnicos.
Incluso el despliegue dejó más preguntas que respuestas. «Parte del mal despliegue se debió a que fue un trabajo apresurado,» dijo Falzon, que estaba en El Salvador en ese momento.
El nuevo sistema monetario fue «picado» a partir de otra tecnología, no orientado específicamente al sistema que adoptó El Salvador.
En pocos meses, El Salvador pasó de aceptar sólo el dólar estadounidense como moneda de curso legal a añadir el bitcoin. En una convención de criptodivisas celebrada en verano de 2021 en Miami, Florida, Bukele anunció que su país aceptaría la criptodivisa como moneda nacional y, en septiembre, el poder legislativo aprobó la legislación que obligaba a los comerciantes a aceptar el bitcoin como pago, entre otros requisitos.
Ayuda de Venezuela
El Salvador contrató a un venezolano para que le ayudara con la aplicación propiedad del gobierno, llamada Chivo Wallet, que los salvadoreños utilizan para hacer transacciones en bitcoin. El hombre admitió haber presentado documentos financieros falsos en su país natal mientras montaba varios negocios de criptodivisas, entre ellos uno titulado Dash.
Mientras tanto, lo más probable es que una parte de las finanzas del país se mantenga fuera de sus fronteras.La infraestructura del programa es un batiburrillo. Está Bitso, que proporciona seguridad técnica al monedero Chivo. Bitso es el principal proveedor de servicios. Silvergate Bank trabaja con Bitso en las transacciones con dólares estadounidenses. Casi una cuarta parte del Producto Interior Bruto de El Salvador y el 70% de su población dependen de las remesas, a menudo realizadas en dólares estadounidenses. Koibank es la empresa de infraestructura financiera que aprovecha Algorand, que sirve como proveedor oficial de blockchain, dijo Falzon.
Mientras tanto, los millones de dólares de El Salvador en bitcoins probablemente no están guardados dentro del país, sino fuera por Bitso, Binance y Coinbase. Falzon dijo que estos intercambios no proporcionan valores internos y la supervisión pública para proteger El Salvador’s compras financiadas por los contribuyentes.
Matemáticas difusas
Dada la falta de transparencia de la administración Bukele, abundan las preguntas sobre las finanzas del país. Las recientes conversaciones con el Fondo Monetario Internacional se han estancado, las relaciones diplomáticas entre EE.UU. y El Salvador se han vuelto tibias y las agencias de calificación han señalado fuertemente al país que la continua aceptación del bitcoin podría terminar con calificaciones más bajas, haciendo más difícil y costosa la obtención de préstamos. En diciembre, Moody’s advirtió que el bitcoin podría suponer un «significativo riesgo para los potenciales inversores.»
Sin embargo, el país sigue adelante con sus planes de crear un bono de bitcoin de 1.000 millones de dólares y de construir Bitcoin City, una metrópolis de la criptomoneda construida cerca de un volcán que proporcionará energía. En los tweets, Bukele dijo que seguirá comprando bitcoin, especialmente ahora que están en caída libre.
Pero un examen más detallado de los documentos públicos y los comentarios hechos por el presidente sobre el valor y las compras de bitcoin simplemente no cuadran, dijo Falzon.
Al examinar los tuits de Bukele, Falzon dijo que El Salvador ha comprado al menos 1.020 bitcoins desde septiembre, gastando más de 55 millones de dólares. Cuando se realizó la entrevista la semana pasada, el bitcoin se vendía a 46.000 dólares, sumando sólo 47 millones de dólares y ha perdido más de 8 millones de dólares para uno de los países más pobres de América Latina. Desde la entrevista el bitcoin ha perdido unos 10.000 dólares por moneda en valor.
Fondo fiduciario para las tasas
Esa pérdida no incluye el fondo fiduciario de 150 millones de dólares que el gobierno creó para compensar las tasas asociadas a los comerciantes que aceptan bitcoins, ni los 30 dólares gratuitos en bitcoins que se dan a cada ciudadano como incentivos para usar la aplicación de su gobierno.
No hay forma de saber el número de ciudadanos que utilizan Chivo, dado que el gobierno no publicará esas cifras. Sin embargo, el presidente tuiteó unas semanas después del lanzamiento que 3 millones de ciudadanos utilizaban la aplicación. Eso equivaldría a otros 90 millones de dólares. Si todos los ciudadanos elegibles utilizaran Chivo, el coste sería de algo menos de 355 millones de dólares.
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La semana pasada, Bukele tuiteó que más de 4 millones de los 6,5 millones de ciudadanos utilizaban la aplicación. Ese tuit también provocó que se arqueasen las cejas, dado que los 6,5 millones incluyen a los ciudadanos menores de 18 años que no están autorizados a utilizar la aplicación. El Country Factbook de la Agencia Central de Inteligencia de EE.UU. muestra que casi el 25% de los salvadoreños son menores de 14 años.
Dado que el gobierno no está publicando cuántos ciudadanos aprovecharon los 30 dólares gratuitos en bitcoin, más allá de los tweets de Bukele, es difícil ver a dónde fueron a parar los fondos de los contribuyentes. Si nadie en El Salvador reclamó sus 30 dólares, para que El Salvador alcance el punto de equilibrio, el bitcoin tendría que valer 155.588 dólares, para cubrir los costes de puesta en marcha y el fondo fiduciario. Si el 100% de los ciudadanos utilizara sus 30 dólares, para que el país alcanzara el punto de equilibrio, cada bitcoin que posea el país necesitaría un valor de 350.000 dólares.
Para que el bitcoin alcanzara esas cifras, se necesitaría una capitalización de mercado de entre 3,2 y 7,3 billones de dólares, respectivamente, dijo Falzon. Actualmente, la capitalización del mercado mundial de criptomonedas es de 2 billones de dólares.
«Todo el mercado de las criptomonedas tendría que duplicarse y necesitaría estar invertido al 100% en bitcoin para que el precio subiera hasta el punto de que si cero personas reclamaran el bitcoin gratuito de 30 dólares en El Salvador, alcanzarían el punto de equilibrio,» dijo Falzon. «Si algo hemos aprendido sobre las criptomonedas es que todo es posible.»
El incentivo para utilizar la aplicación de bitcoin’s también está costando millones al gobierno. En 26 días, tres millones de usuarios se inscribieron para recibir los 30 dólares en bitcoin gratis. Para cubrir el coste, el gobierno necesitaba 2.003 bitcoins, pero no compró ni de lejos. La cartera de consolidación de Chivo mostró que sólo movió 295 bitcoins. Para entender el atractivo de unos 30 dólares gratis, un almuerzo en El Salvador se puede tomar por menos de 1 dólar.
¿Qué significa esto? Mario Gómez, fundador de Hackerspace San Salvador y especialista en informática que sigue de cerca las leyes de bitcoin de El Salvador, tuiteó a principios de enero que esto significa tres cosas que muestran la deshonestidad del gobierno:
– La cantidad de Bitcoin comprada es inexacta;
– La adopción de los usuarios según lo que dice el gobierno es falsa; y
– Hay una afluencia no identificada de BTC, lo que significa que hay más bitcoin para comprar, sin publicidadno está claro que se esté inundando el mercado.
Gómez fue encarcelado en 2021 por sus críticas a la política de bitcoin de Bukele, pero no se presentaron cargos y posteriormente fue liberado. Los medios locales informaron de que la policía dijo a los abogados de Gómez que el informático fue detenido por posible fraude bancario, al explicar por qué la policía confiscó sus teléfonos e intentó confiscar un ordenador.
Se han registrado pequeñas protestas en el centro de San Salvador, la capital, con personas que exigen más transparencia en la financiación de las compras de bitcoins. Mientras tanto, Bukele no ha dado un discurso público en El Salvador durante varias semanas, pero recientemente viajó a Turquía. Su portavoz dijo a la prensa local que su ausencia era una forma de eludir a Covid, pero los críticos dicen que es para evitar las reacciones públicas.
Panamá y Uruguay
El día de Año Nuevo, Bukele tuiteó que predice que otros dos países seguirán el ejemplo de El Salvador adoptando el bitcoin como moneda legal. Poco después, se conoció la noticia de que Panamá y Uruguay están considerando el bitcoin.
Sin embargo, desde la semana pasada, cuando la criptodivisa tocó nuevos mínimos, ninguno de los dos países ha dicho gran cosa. Un movimiento inteligente, cree Falzon. ¿Por qué querrían esos países ver cómo se evapora su dinero?
Tras su visita a El Salvador, Falzon se mostró optimista sobre el «gran experimento» de El Salvador, a pesar de la difícil implantación. Creía que el bitcoin ayudaría a los salvadoreños a empezar a ahorrar dinero, dándoles un gran futuro.
«Hoy esa historia se ha complicado», dijo.
El país se ahoga en la deuda
El Salvador aparentemente se está ahogando en deudas, por lo que entregar los fondos de los contribuyentes a empresas privadas con poca o ninguna supervisión para controlar las finanzas de la nación probablemente no sea una solución para rescatar la economía.
«No sé dónde irán las cosas en el próximo mes, en los próximos seis meses. El próximo año, diez años…» dijo Falzon.
Capital.com ha realizado numerosas llamadas telefónicas y correos electrónicos al ministro de Economía y Hacienda de El Salvador, y ha solicitado información a la oficina de prensa del presidente en LinkedIn, que no han sido devueltos durante dos semanas.
